FXRB ETF на корпоративные еврооблигации российских эмитентов (UCITS ETF), класс акций в рублях
Базовые активы: Еврооблигации крупнейших компаний России с валютным хеджированием
Общая информация
FinEx Funds Plc.

Эмитент

1,673 RUB

Расчетная цена

Monday, April 29, 2013

Начало торговли

Оффициальный сайт Московская биржа TradeView
Класс активов
Россия

Регион

Облигации

Актив

Еврооблигации

Категория актива

Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays)

Отслеживаемый индекс

Политика фонда
4,863,680,063 RUB

Объем фонда (СЧА)

0.95%

Комиссия

Реинвестирование

Дивидендная политика

Идентификаторы
IE00B7L7CP77

ISIN

FXRB

Тикер

ETF

Тип фонда

EMRUS

Код индекса

Состав FXRB
Актив Доля
1GAZP 6.510 03/07/22 MTN 5.51%
2STSBC 5.125 10/29/22 MTN 5.10%
3ROSNI 4.199 03/06/22 MTN 4.94%
4CHMFRU 3.15 09/16/24 4.88%
5GAZPRU 2.949 01/24/24 4.83%
6GAZPRU 3 ? 11/17/23 4.63%
7MMCFN 6.625 10/14/22 4.27%
8SIBNEF 6 11/27/23 4.26%
9RZDCP 5.700 04/05/22 4.02%
10 GMKNRM 4.10 04/11/23 4.00%
11 STSBC 6.125 02/07/22 MTN 4.00%
12 RUALRU 5 1/8 02/02/22 3.95%
13 STGPN 4.375 09/19/22 MTN 3.91%
14 VEBBNK 5.942 11/21/23 3.82%
15 LKOH 4.563 04/24/23 3.78%
16 STTVB 6.950 10/17/22 3.74%
17 EVRE 5.375 03/20/23 3.53%
18 VEFNC 6.025 07/05/22 3.50%
19 PHORRU 3.949 04/24/23 2.99%
20 NLMKRU 4 ½ 06/15/23 2.96%
21 NOVFI 4.422 12/13/22 2.95%
22 GTLKOA 5 1/8 05/31/24 2.87%
23 CRBKMO 5.15 02/20/24 2.87%
24 SBERRU 5.717 06/16/21 2.63%
25 CRBKMO 5.55 02/14/23 2.49%
26 EVRAZ 5 1/4 04/02/24 1.56%
27 LUKOIL 6.656 06/07/22 REGS 1.43%
28 DEUTSCHE MGD DOLLAR ADVY 580 0.4384% 0.44%
Качество диверсификации

28

Количество активов

3.57%

Среднее долей

3.80%

Медиана долей

15.56%

Сумма долей 3 наибольших вложений

25.26%

Сумма долей 5 наибольших вложений

46.45%

Сумма долей 10 наибольших вложений

99.87%

Сумма долей 50 наибольших вложений

Исполнение целей
Отчет сравнения доходности фонда FXRB с отслеживаемый индексом "Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays)"
Сравнение с Америкой
Отчет сравнения доходности фонда FXRB с индексом S&P 500, содержащего акции американских компаний и номинированного в долларах
Сравнение с Россией
Отчет сравнения доходности фонда FXRB с индексом МосБиржи IMOEX, содержащего акции российских компаний и номинированного в рублях
Альтернатива вкладу
Отчет сравнения доходности фонда FXRB с вкладами по максимальной ставке в топ-10 банков по версии Центрального Банка Российской Федерации
Защита от инфляции
Отчет сравнения доходности фонда FXRB с индексом потребительских цен на товары и услуги по версии Федеральной службы государственной статистики

Обзор инвестиционного фонда FXRB

Инвестиции в евробонды Российских компаний возможны при помощи ряда биржевых ETF. Биржевой инвестиционный фонд облигаций FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF, котируемый на Московской бирже под тикером FXRB, инвестирует все управляемые средства в российские еврооблигации, исторически предоставляющие более выгодные процентные доходности, чем классические биржевые облигации.

Фонд получает доходность в российский рублях, хотя большинство облигаций данного фонда выплачивает долларовые купоны. Долларовая доходность превращается в рублевую за свет автоматически пролонгированного валютного свопа. Валютный своп - это профессиональный финансовый инструмент для хеджирования валютных рисков, недоступный для обычного инвестора. Таким образом, данный фонд стоит рассматривать как альтернативу рублевому депозиту. Контрагентом по свопу выступает Bank of New York. Фонд отдает ставку ФРС по доллару, а контрагент- ключевую ставку ЦБ по рублю. Таким образом, поскольку ставка ЦБ ФР выше ставки ФРС, фонд получает дополнительную рублевую доходность на разницу ставок.

Соответственно, FXRB от FXRU отличается наличием валютного свопа, превращающего валютную доходность в рублевую.

Преимуществом фонда от Финекс является простота инвестирования, не свойственная еврооблигациям. Для покупки еврооблигаций зачастую требуется быть квалифицированным инвестором. При этом ETF позволяет меньше переживать о рисках дефолта конкретной бумаги, так как за счет управления данная бумага с большой долей вероятности будет продана вовремя. А также сам фактор диверсификации уменьшит размер потерь, если продажа не состоится.

Управляется фонд международной организацией ФинЭкс, действующей в трех юрисдикциях: Великобритании, России и Ирландии.

В правилах фонда определяются следующие основные риски: потенциальный дефолт прочих фондов у компании-эмитента и юридически сложная структура разделения ответственности за эти фонды, регуляторный риск сразу в нескольких юрисдикциях, риск изменения правил бирж, геополитический риск, комиссии и их долгосрочное негативное влияние на выполнение целей, проскальзывание сделок, валютный риск и риск изменения процентных ставок, ошибка репликации индекса, экономический риск и множество остальных. Необходимо учитывать и неожиданный кредитный риск контрагента по свапу. В случае дефолта контрагента, доходность фонда превратится в долларовую.

Необходимо понимать, что эмитент структурирован как отдельное лицо, которое не имеет прочей деятельности, кроме осуществления управления фондами. Соответственно, в случае проблем компания не сможет восполнить убытки за счет прочих средств.

Комиссия и затраты FXRB в декларации не указываются, но предоставляется на сайте.